Over eeuwigdurende contracten gesproken: het is in feite een vorm van contracthandel.Een futurescontract is een contract dat beide partijen overeenkomen op een bepaald tijdstip in de toekomst af te wikkelen.Op de termijnmarkt vindt de echte uitwisseling van grondstoffen vaak pas plaats als het contract afloopt.op het moment van levering.Een eeuwigdurend contract is een speciaal termijncontract zonder vervaldatum.Bij een eeuwigdurend contract kunnen wij als beleggers het contract vasthouden totdat de positie wordt gesloten.Eeuwigdurende contracten introduceren ook het concept van de spotprijsindex, zodat de prijs ervan niet te veel zal verschillen van de spotprijs.Veel beleggers die eeuwigdurende contracten willen afsluiten, maken zich meer zorgen over de hoogte van de eeuwigdurende contractkosten.
Hoeveel bedragen de eeuwigdurende contractkosten?
Een eeuwigdurend contract is een speciaal soort futurescontract.In tegenstelling tot traditionele futures hebben eeuwigdurende contracten geen vervaldatum.Daarom kan de gebruiker bij de eeuwigdurende contracttransactie het contract vasthouden totdat de positie wordt gesloten.Bovendien introduceert het eeuwigdurende contract het concept van de spotprijsindex, en via het overeenkomstige mechanisme keert de prijs van het eeuwigdurende contract terug naar de spotindexprijs.Daarom zal de prijs van het eeuwigdurende contract, in tegenstelling tot traditionele futures, meestal niet afwijken van de spotprijs.te veel.
De initiële marge is de minimale marge die de gebruiker nodig heeft om een positie te openen.Als de initiële marge bijvoorbeeld is ingesteld op 10% en de gebruiker een contract opent ter waarde van €1.000, is de vereiste initiële marge €100, wat betekent dat de gebruiker een hefboomwerking van 10x krijgt.Als de vrije marge op de account van de gebruiker minder dan €100 bedraagt, kan de open transactie niet worden voltooid.
De onderhoudsmarge is de minimale marge die de gebruiker nodig heeft om de overeenkomstige positie te behouden.Als het margesaldo van de gebruiker kleiner is dan de onderhoudsmarge, wordt de positie gedwongen gesloten.Als in het bovenstaande voorbeeld de onderhoudsmarge 5% bedraagt, is de onderhoudsmarge die de gebruiker nodig heeft om een positie ter waarde van €1.000 te behouden, €50.Als de onderhoudsmarge van de gebruiker door een verlies lager is dan $50, zal het systeem de positie van de gebruiker sluiten.positie, verliest de gebruiker de overeenkomstige positie.
Het financieringstarief is geen vergoeding die door de beurs in rekening wordt gebracht, maar wordt betaald tussen de long- en shortposities.Als het financieringspercentage positief is, betaalt de lange zijde (contractkoper) de korte zijde (contractverkoper), en als het financieringspercentage negatief is, betaalt de korte zijde de lange zijde.
De dekkingsgraad bestaat uit twee delen: het renteniveau en het premieniveau.Binance heeft het renteniveau van eeuwigdurende contracten vastgesteld op 0,03%, en de premie-index verwijst naar het verschil tussen de eeuwigdurende contractprijs en de redelijke prijs berekend op basis van de spotprijsindex.
Wanneer het contract een te hoge premie heeft, is het financieringspercentage positief en moet de lange zijde het financieringspercentage aan de korte zijde betalen.Dit mechanisme zal de lange zijde ertoe aanzetten hun posities te sluiten, en vervolgens de prijs ertoe aanzetten terug te keren naar een redelijk niveau.
Problemen met eeuwigdurende contracten
Er zal sprake zijn van een gedwongen liquidatie wanneer de marge van de gebruiker lager is dan de onderhoudsmarge.Binance stelt verschillende margeniveaus in voor posities van verschillende grootte.Hoe groter de positie, hoe hoger de vereiste margeverhouding.Binance zal ook verschillende liquidatiemethoden toepassen voor posities van verschillende omvang.Voor posities onder $500.000 worden alle posities geliquideerd wanneer de liquidatie plaatsvindt.
Binance zal 0,5% van de contractwaarde in het risicobeschermingsfonds injecteren.Indien het gebruikersaccount na liquidatie boven de 0,5% uitkomt, wordt het meerdere teruggestort op het gebruikersaccount.Als het minder dan 0,5% is, wordt het gebruikersaccount op nul gezet.Houd er rekening mee dat er voor gedwongen liquidatie extra kosten in rekening worden gebracht.Daarom is het voor de gebruiker beter om, voordat de gedwongen liquidatie plaatsvindt, de positie te verkleinen of de marge aan te vullen om gedwongen liquidatie te voorkomen.
De markprijs is een schatting van de eerlijke prijs van het eeuwigdurende contract.De belangrijkste functie van de markprijs is het berekenen van de ongerealiseerde winst en verlies en deze te gebruiken als basis voor gedwongen liquidatie.Het voordeel hiervan is dat onnodige gedwongen liquidaties, veroorzaakt door de gewelddadige fluctuaties op de markt voor eeuwigdurende contracten, worden vermeden.De berekening van de markprijs is gebaseerd op de spotindexprijs plus een redelijke spread berekend op basis van het financieringspercentage.
Winst en verlies kunnen worden onderverdeeld in gerealiseerde winst en verlies en ongerealiseerde winst en verlies.Als u nog steeds een positie aanhoudt, zijn de winst en het verlies van de relevante positie de ongerealiseerde winst en het ongerealiseerde verlies, en deze zal veranderen met de markt.Integendeel, de winst en het verlies na het sluiten van de positie zijn de gerealiseerde winst en het gerealiseerde verlies, omdat de slotkoers de transactieprijs van de contractmarkt is, en de gerealiseerde winst en het gerealiseerde verlies dus niets te maken hebben met de markprijs.Niet-gerealiseerde winsten en verliezen worden berekend tegen de markprijs, en het is doorgaans het niet-gerealiseerde verlies dat tot de gedwongen liquidatie heeft geleid. Het is dus bijzonder belangrijk om de niet-gerealiseerde winsten en verliezen tegen een eerlijke prijs te berekenen.
Vergeleken met traditionele contracten moeten eeuwigdurende contracten op de dag van levering worden afgewikkeld en geleverd, omdat traditionele contracten een vaste leveringstermijn hebben, terwijl eeuwigdurende contracten geen leveringstermijn hebben, zodat wij als beleggers posities voor een lange tijd kunnen aanhouden, wat niet wordt beïnvloed. binnen de leveringstermijn, en is een flexibeler contracttype.Zoals we hierboven hebben geïntroduceerd, is een ander kenmerk van eeuwigdurende contracten dat de prijs ervan gematigd verankerd is aan de prijs van de spotmarkt.Omdat eeuwigdurende contracten het concept van prijsindex introduceren, zullen eeuwigdurende contracten worden gemaakt via overeenkomstige mechanismen.De prijs van het verlengingscontract blijft verankerd op de spotmarkt.
Posttijd: 27 mei 2022